過去五年，去中心化金融（DeFi）憑藉「無許可、去中介」的敘事迅速擴張，成為 Web3 領域中最具代表性的創新之一。但使用者體驗與普惠願景之間的落差始終難以彌合：高門檻的技術語義、多鏈操作帶來的碎片化體驗，以及 Gas 費用的波動性等，都在不斷推高行業門檻。「理念與現實」之間的結構性錯配，使得 DeFi 在提升系統效率的同時，也不可避免地帶來了新的壁壘挑戰。

DeFAI 在這一斷裂面上應運而生。它並非簡單的「DeFi + AI」技術拼接，而是試圖透過自然語言互動、智慧代理編排、即時數據回應等手段，將高度專業化的鏈上操作重構為意圖驅動的服務介面。例如，使用者可以用自然語言表達操作意圖，AI 代理可基於即時資料自動完成資產配置、風險調優、跨協定協同等複雜任務流程，進而顯著簡化使用者體驗。

截至 2025 年 6 月 30 日，DeFAI 已從概念驗證邁向初步規模化應用。例如VIRTUAL支撐逾 10 萬個 AI 智能代理的部署運行；HeyAnon可以實現一句話完成跨鏈操作；Griffain : 構建具備自演算邏輯的 AI 代理網絡，用於戰略場景中的自動執行與智能管理。

同時，新技術也帶來新的挑戰。 AI 決策的可解釋性、透明度與責任歸屬尚未形成統一標準；自然語言驅動可能引發的語意歧義與操控邊界問題亦需正視；此外，隱私保護、安全性、去中心化治理機制與監理合規框架的耦合難度，正成為限制其進一步發展的關鍵變數。

尤其值得注意的是，隨著智慧代理的標準化與普及，技術所帶來的資訊不對稱將持續削弱，系統性優勢逐漸取代個人能力成為核心－超額優勢將讓位於結構性效率提升。

在此背景下，DeFAI 的意義可能不再是幫助少數人領先市場，而是讓更多人有機會低門檻享受去中心化網路的優勢。透過將複雜的鏈上交互抽象化為自然語言語義接口，DeFAI 正在重新定義「可及性」與「普惠性」的邊界。

截至 2025 年 6 月 30 日，DeFAI 相關協議 TVL達約 6,000 萬美元，而同期全 DeFi 生態總 TVL約為 1,123 億美元，DeFAI 佔比僅為約 0.06%，尚處於起步階段。但相較 2024 年底不到 1,500 萬美元的起點，已實現 4 倍以上成長，展現出從 0 到 1 的生態成型趨勢。

本篇研發將圍繞技術架構、代表性專案、關鍵挑戰三條主線展開討論，並進一步探討 DeFAI 能否在保持開放性與去中心化精神的同時，兼顧安全性、合規性與用戶普惠？這或將決定其能否真正從「早期探索」走向「主流承接」。

作者：Clare Yang，Web3Caff Research 研究員

封面： Photo by Aedrian Salazar on Unsplash

字數：全文近 14000 字

目錄

  • 技術架構：DeFAI 是什麼？
    • 從「指令式」到「意圖式」：DeFAI 的核心邏輯
    • 架構解析：四層協同的智慧體系
  • 市場透視：從概念驗證到價值實現
    • 市場規模：新興賽道的成長
    • 生態格局：四層架構下的分工
    • 代表專案解析
    • 新興專案動態
  • 發展路徑上的現實考量
    • 演算法透明性：信任與效率的平衡
    • 安全防護：多維度風險下的因應方式
    • 監理協調：跨領域治理的複雜性
  • 發展前景：智慧金融的多維演進
    • 科技融合的縱深發展
    • 應用邊界的持續拓展
    • 生態的結構性成熟過程
    • 市場規模預測
    • 回顧與前景發展
    • 關鍵成就回顧
    • 發展路徑思考
  • 要點結構圖
  • 參考文獻

技術架構：DeFAI 是什麼？

從「指令式」到「意圖式」：DeFAI 的核心邏輯

要理解 DeFAI 的意義，需要先了解傳統 DeFi 目前的限制。

目前的去中心化金融系統本質上是一個確定性狀態機－使用者必須精確了解每個協議的運作機制，手動設定參數，逐步執行操作。然而，「指令式」互動模式雖然保證了操作的精確性，卻也在一定程度上築起了技術高牆。

DeFAI 賽道萬字研報：在「意圖」 驅動下，生成式AI 正對DeFi 服務形態產生何種變革？全景式拆解其市場規模、技術瓶頸、生態格局、風險挑戰及發展路徑-Web3Caff Research 外捕研究
圖源：DeFAI 和 DeFi 使用者門檻對比雷達圖，Web3caff Research 研究員Clare Yang 自製

過去，使用者在多個協定間進行鏈上操作（如 Uniswap V3、Curve、Aave 等）時，往往需要面對繁複的參數判斷與逐步執行。傳統方式要求使用者俱備對協議特性、交易成本（如 Gas）、滑點風險、操作路徑等的綜合判斷能力，並手動完成多個互動步驟。對一般使用者而言，不僅存在較高的認知門檻，也伴隨顯著的操作壓力。

DeFAI 所引入的「意圖驅動」模式，正希望在這一痛點之上提供結構性改善。 其核心能力在於透過自然語言互動、語意解析、執行路徑規劃與自動化執行，將分散的鏈上操作整合為一站式、個人化服務流程。使用者只需以簡潔的表達闡明需求（如「希望更穩健地使用部分 USDC、降低操作複雜度」），系統即透過預設策略模型，在確保用戶設定偏好與平台可用性前提下，自動完成多協議協同操作，提升交互體驗與效率。

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DeFAI 賽道萬字研報：在「意圖」 驅動下，生成式AI 正對DeFi 服務形態產生何種變革？全景式拆解其市場規模、技術瓶頸、生態格局、風險挑戰及發展路徑-Web3Caff Research 外捕研究 DeFAI 賽道萬字研報：在「意圖」 驅動下，生成式AI 正對DeFi 服務形態產生何種變革？全景式拆解其市場規模、技術瓶頸、生態格局、風險挑戰及發展路徑-Web3Caff Research 外捕研究
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