去中心化金融的目标是希望利用智能合约取代金融中介的角色,从而为用户减少当中支付 “Middleman” 的支出,虽然去中心化的金融同样实际上在担任中介角色(包括智能合约),并可能产生一定的交易费用,但通过减少人工干预的方式却令 DeFi 潜力无穷,因为这一切公开透明难以篡改。
不过,金融上最大的一根支柱却未能够从 DeFi 中得到解决,那就是信贷问题,且只要一天 DeFi 不能解决信贷问题,便不能完全取代传统金融系统。
作者:0xlilackatana,Web3Caff Research 研究员
封面:Photo by Daniel Olah on Unsplash
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目录
- DeFi 与传统金融
- 信贷是什么? 为什么那么重要?
- DeFi 为什么未能取代传统金融?
- 传统金融的运作
- 欠缺信贷会对经济有何影响?
- DeFi 为什么不能扩张信用?
- 对 DeFi 发展的寄望
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之前看 aave,compound 的时候也有同感,借贷都是超额借贷,甚至 nft 类型资产只有 2-3 成的质押率,超了就清算。。本质还是链上黑暗森林缺乏身份的信用约束,,最近在看灵魂代币,灵魂恢复钱包,zk 加密 sbt 等等,还是蛮有未来期望的
@十四君: 抵押品視乎流動性,NFT 類產品流動性一般遠不如普通 Token(土狗不提)。這方面發展對項目方要求極高,要有很好的模型去估算 NFT 的價格和壞帳率
@十四君: 所以目前的借贷就是类同当铺结构 而且我认为真的可以解决这个问题的话 一定是现实+虚拟资产映射链上+zk 证明+sbt,这样或可以既能保护隐私 又可以证明其可承受杠杆能力
现实世界的信贷也不是凭空生钱啊,房贷的本质是将未来的房子做了抵押,还不起钱,银行就收回房产。本质上,信贷都是基于抵押的,纯凭刷脸借钱会造成很大风险。