Chainlink 自 2017 年誕生至今已有八年時間，隨著區塊鏈產業發展，Chainlink 在八年時間內大致完成了從分散式金融價格預言機（Oracle）到跨鏈通訊協議再到萬物上鍊連接器的三次迭代。
2020 年 DeFi Summer 期間，Chainlink 因準確及時的服務能力而成為分散式金融價格預言機龍頭；2021 年-2023 年期間，Chainlink 在區塊鏈跨鏈浪潮下，順勢推出跨鏈通訊預言機——CCIP，一舉拿下跨鏈互操作市場的主導地位；2024 年-2025 年浪潮和最後一波浪潮、ChainWA 再次順勢推出鏈上合規預言機和隱私預言機等協議。其身分也從分散式金融領域的報價預言機角色和跨鏈通訊協定逐步迭代為連結鏈上與鏈下世界的通用連接器。 Chainlink 的這些迭代也反映了區塊鏈生態逐漸從封閉的數位金融系統向現實世界資產（RWA）、跨鏈互通性和企業級應用的擴展趨勢。
那麼，Chainlink 是如何在每個關鍵歷史節點推出適合時代趨勢的產品的，又是如何一步步佔據市場主導地位的呢？ Chainlink 在成為連結鏈上和鏈下世界通用連機器的道路上還面臨哪些挑戰？
本報告將透過宏觀敘事分析、產業趨勢追蹤、鏈上資料分析以及專案生態考察等多維度視角，深入剖析 Chainlink 的發展軌跡；深度拆解 Chainlink 的四大預言機及其核心產品矩陣；著重探討 Chainlink 的鏈上合規預言機引擎 ACE 以及隱私預言機服務在萬物上鏈浪潮中的生態定位。
結構上，本文分為引言、歷史回顧、趨勢轉變、技術棧及核心產品、鏈上資料、競爭分析、案例研究、風險評估、未來展望及結論，旨在為從業者和開發者提供關於 Chainlink 的策略性見解。
作者：CG｜週一劍，Web3Caff Research 研究員
封面：Logo from this project，Photo For Unsplash+
字數：全文共 13900+ 字
目錄
- 引言
- 研究背景
- 研究意義
- 研究框架與資料來源
- Chainlink 的歷史發展與區塊鏈預言機時代
- Chainlink 的起源與早期發展
- 區塊鏈預言機角色的確立
- 分散式金融時代的核心挑戰與限制
- 生態定位迭代的驅動因素
- 宏觀敘事視角：區塊鏈向現實世界擴展
- 產業趨勢驅動
- 專案內部演進
- Chainlink 核心架構、產品生態及開發環境詳解
- Chainlink 核心架構及四大預言機簡介
- Chainlink 四大預言機及核心產品詳解
- 數據預言機（DO）及核心產品介紹
- 互通性預言機 (IO) 及核心產品介紹
- 合規預言機 (CO) 及核心產品介紹
- 隱私預言機 (PO) 及核心產品介紹
- Chainlink 最新開發環境—CRE
- 鏈上資料指標（統計截至時間：2025 年 8 月 28 日）
- Chainlink 經典案例研究
- 分散式金融經典案例
- 鏈上合規經典案例
- 產業趨勢與競爭格局
- 全球區塊鏈趨勢下的 Chainlink
- Chainlink 的競技分析
- 市佔率與 TVS
- 架構與功能
- 數據準確性和速度
- 安全性與可靠性
- 成本效率
- 採用與生態整合
- 整體優勢與劣勢
- 潛在風險與未來挑戰
- 技術風險
- 監理風險
- 競爭風險
- 採用障礙與生態風險
- 整體評估
- 未來展望
- 要點結構圖
- 參考文獻
引言
研究背景
Web3 資產與區塊鏈生態的宏觀敘事正從 Web3 的基礎設施建設轉向現實世界資產（RWA）的上鏈融合。
Chainlink 自 2017 年創立以來，一直致力於解決區塊鏈的「資料孤島」問題，作為去中心化預言機網路（DON）的先驅，它最初聚焦於為鏈上產品提供可靠的價格數據，也就是分散式金融價格預言機。這一定位自 2017 年-2021 年幾乎沒有任何變化。然而，近年傳統機構開始加速入場，因此催生了一系列全新的預言機需求。
例如，2024 年，全球最大資管巨頭 BlackRock 推出鏈上貨幣市場基金 BUIDL，該產品就需要預言機不斷從鏈下讀取傳統貨幣以及美債的實時價格；2025 年，傳統金融巨頭 JP Morgan 推出 JPMD，作為穩定幣的替代方案，專為機構客戶提供 24/7 即時結算與跨境支付功能，該產品需要預言機來連接鏈上和傳統銀行數據，同時，要求預言機具備機構級的隱私功能。
隨著全球金融交易的「中樞神經」—Swift 連結 Chainlik，Chainlink 已具備連接傳統金融機構和鏈上的通用預言機能力，其角色也逐漸演變為跨鏈、跨域的超級連接器。
研究意義
對於開發者而言，了解 Chainlink 的發展及現狀，有助於更方便快捷地構建鏈上應用；對於從業者而言，理解 Chainlink 的迭代有助於了解區塊鏈與 RWA 的融合進程中所面臨的挑戰與機遇；行業層面，Chainlink 的迭代將對接通金融、RWA 和 AI 趨勢，有望推動全球鏈上進經濟。同時，透過對 Chainlink 的鏈上合規引擎和隱私預言機等最新協議的研究，也能窺探到監管層對於萬物上鍊過程中涉及的隱私及合規等敏感問題的態度，從而明確鏈上金融創新的有效範圍和安全邊界。
研究框架與資料來源
本報告採用多維度分析框架，宏觀敘事聚焦全球趨勢；鏈上資料關注 TVS、節點數和線上率；產業趨勢考察競爭格局；專案資料分析產品迭代和夥伴擴展。資料來源包括 Chainlink 官方、DefiLlama、產業研究等。 所有數據更新至 2025 年 8 月 29 日，確保時效性。
Chainlink 的歷史發展與區塊鏈預言機時代
Chainlink 的起源與早期發展
Chainlink 由俄裔美國人 Sergey Nazarov 於 2017 年創立，旨在透過去中心化預言機解決區塊鏈與外部資料的連結難題。
Chainlink 白皮書強調去中心化預言機 Decentralized Oracle Network（DON）架構，致力於利用多節點聚合確保資料可靠性。 2019 年，Chainlink 主網路上線，全球節點啟動，同期開始連接 Ethereum 主網路。
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