当我们将钱包交给 AI 代理时，实际上是在进行一次信任的伟大实验。AP2 协议通过其创新的三层 Mandates 体系，为这种理性信任提供了技术保障。技术进步必须与制度完善、监管适应、社会认知提升同步推进。

出品：外捕研究（Web3Caff Research）研究院

封面：Photo by Unsplash+

字数：全文共计 3400 字

说明：本内容为研究简报版本，用于快速呈现本研究对象当前的结构位置与核心判断，其权威性源自外捕研究（Web3Caff Research）及其研究员 Clare Yang 基于本研究对象发表的专项研究报告：《AP2 协议赛道 2 万字研报：当 AI 接管你的钱包时， “代理经济” 驱动下的 Web3 金融全新变革还有多远？全景式解析其发展背景、核心机制、产业生态、应用场景、风险挑战与未来展望》

目录

  • 一、AI 代理支付：金融交易主体的结构性变化
  • 二、AI 支付基础设施：稳定币、DID 与 Web3
  • 三、AP2 协议核心机制
  • 四、产业格局：传统金融与 Web3 的融合
  • 五、应用场景
  • 六、风险与挑战
  • 七、未来展望：代理经济的兴起
  • 八、结论
  • 要点结构图

一、AI 代理支付：金融交易主体的结构性变化

2025 年 9 月，Google 联合 Mastercard、PayPal、American Express、Coinbase、以太坊基金会等 60 余家机构发布 Agent Payments Protocol（AP2），提出一种新的支付范式：允许 AI 代理在用户授权范围内自主执行支付与交易决策。

这意味着金融交易的主体正在从 “人类用户” 扩展为 “AI 代理”，支付系统也将从以人为中心的交互模式，转向以算法驱动的自动化交易体系。

从历史视角看，人类支付方式的演进始终与技术进步同步：

物物交换 → 金属货币 → 纸币 → 银行卡 → 移动支付。

而 AI 代理支付的特殊之处在于，它不仅改变了支付工具，更改变了支付主体本身。

在 AI 代理模式下：

  • 用户通过自然语言表达需求；
  • AI 将模糊需求转化为结构化决策；
  • 自动完成商品选择、价格比较、支付与履约。

相比传统 “点击支付”，AI 代理具有三大结构优势：

  • 决策能力升级

AI 可以同时处理多维数据（价格、库存、评价、交付时间等），在复杂约束条件下寻找最优解。

  • 时间维度扩展

AI 支付不再是单次交易，而是持续优化过程。例如：

AI 可长期监控价格，在最佳时机自动完成购买。

  • 交易效率提升

AI 可以 7×24 小时运行，并将大额交易拆分为多个小额交易以优化成本。

这一变化被称为 “代理经济（Agent Economy）” 的雏形。

二、AI 支付基础设施：稳定币、DID 与 Web3

笔者特别提醒：以下内容仅为帮助读者了解 AP2 协议的生态发展及形成原因，并不构成任何提议和要约，并请您知晓发行、参与投资 Token 这一行为在不同国家和地区均有不同严苛程度的法规要求和限制，尤其在中国大陆发行 Token 涉嫌 “非法发行证券” 行为（中国大陆读者强烈建议阅读《中国大陆涉及区块链与虚拟货币相关法律法规整理及重点提要》），因此请您勿以此信息进行相关决策，并请您严格遵守您所在国家和地区的法律法规。

AI 代理支付的出现依赖三类关键基础设施：

稳定币支付网络

稳定币为 AI 代理提供了原生金融基础设施。

数据显示，全球稳定币市值已接近 2940 亿美元，仅 2025 年上半年供应量便从 2040 亿增长至 2520 亿美元。

稳定币相较传统支付系统具有明显优势：

AP2 协议赛道研究简报：当 AI 接管你的钱包时， “代理经济” 驱动下的 Web3 金融全新变革还有多远？-Web3Caff Research 外捕研究
传统购买模式与 AI 代理模式对比表，Web3caff Research 研究员 Clare Yang 自制

这种特性与 AI 代理的高频、自动化交易需求高度匹配。

去中心化身份（DID）

AI 代理必须拥有可验证身份。

AP2 使用 DID（去中心化身份）体系：

  • 用户与 AI 代理均拥有独立身份；
  • 所有授权与交易绑定身份；
  • 支持跨平台与跨链使用。

DID 同时提供责任追溯与监管可验证性。

本文共计 3464 字，订阅会员后继续查阅

AP2 协议赛道研究简报：当 AI 接管你的钱包时， “代理经济” 驱动下的 Web3 金融全新变革还有多远？-Web3Caff Research 外捕研究 AP2 协议赛道研究简报：当 AI 接管你的钱包时， “代理经济” 驱动下的 Web3 金融全新变革还有多远？-Web3Caff Research 外捕研究
个人版

年度 PRO 研究会员

全年跟踪 Web3 一线趋势与关键变化，研究覆盖 Web3 80+ 赛道
¥998
¥ 498
  • 研究简报栏目内容（全量内容开放且每周上新，基于机构级万字研报提炼，每期约 5 分钟阅读时间，获取当前结构位置与核心判断）
  • 市场脉搏分析栏目内容（全量内容开放且持续更新，高效捕获市场风向异动）
  • 融资项目解密栏目内容（全量内容开放且持续更新，结构化视角拆解新发热门融资项目）
  • 解锁查阅本会员权限的栏目历史内容
  • Web3 术语悬浮释义（专业术语即时解释，新人亦轻松读报告）
  • 会员社群（与研究分析师、行业从业者、专业研究者等共研精进）
  • 每日内参消息推送（省心获取每日融资与市场热点事件）
  • 图解推送（热门数据、精华图）
  • 会员参与分享活动可免费获赠《Web3 认知破冰课》
立即开通
个人版